    .      
  


                      .     ,  , ,    ,   ,     .   , -,       ,          .





 

    .      



  .., 2014

  , 2014



  .                        ,         ,           .








 




     

      

       

       

          

      

     

     

       

       

     

  

     

     

     

  -   

   

       

      

   

      

      

        

/            








        ,           .  ,          ,       .    ,      ,  ,  ,         ,     ,     .                  ,     .            .

       -       .           .    ,     .                ,     .            ,                .                   .

              .

          .

  - ,      - ,      .  7080- . XX .   ,   ,   ,  .. , .. , .. , .. .          .

   1980- .      ,    ,                       - ,   .

   ,            .. , .. , .. , .. , .. , .. , . , . , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , . , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , ..   .

     -     ,           ,                 


.

   () ,   ,          ,  .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , ..   .

 1990- .,   -,    ,     ,          ,   


.               .

          ,   ,          ,   , ,        .

        ,      . , ,              .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , .. , ..   .

    ,  -          ,   ,  ,           .

 ,                         .

 ,                         ,       .







.:  ..        . .:  , 1999. . 24.




.:  ..,  ..     : . ., 2000;  ..  . ., 2001;  ..,  ..  : -     - . ., 1999.




 I

          





 1

      





1.     


        ,    fi  ;   finis   .        Finanz    , ,        Finanz     .        finances    ,    


.

,        .   1577.      .        XVIII.         .

..       ,          :      :            


.

           :

   ,    ,       ,           ;

    ,           


.

                ,        ,  ,    ().

     :

1) ;

2) ;

3)  


.

         ,   ,      ,         ,      .

  :

  () ;

 () .

       ,         .

 ()      ,          .       ,    ,      


.

.. ,          ,    :

1)  ,      ;

2)       ;

3) ,      ;

4)        ;

5)        ,       


.

       . .. , ..     :   ,   ,   .    ,          .   ,  ,        ,       ,            .           , ..   , ,    ,       


. ..       .           (  ,     )   .  ,    ,  :

1),    ,        ;

2) ,            ,    ,       ;

3)      ,    ,      ;

4)        (     )


.

      ,                   ,   .

     ,  -         ,     .     ,   ,  .      ,        .          ,               ,      ,          ,     


.

       : -,     , -,    .        , ,   ,     ( ),   ,       


.

        .    ,       ,         .

                    ().

      ,    ,       ,           ,       (   ,      );

,      ,  ,  ( ,     (, ,  );

 , , ,          ;

 ,  , .

   ()     :

,     , , ,      ;

    , ,      .

         .           ,  ,     , , , 


.

     ,  ,    .    : , , ,  (         ).

 , ,       .

            .

       ,    ,           ,          .           ,             ,                .

            ,         ,    - ,     ,        ..

      ,             - , ,  , ,        .

 -         ,  ,     :   ,    ,     ,       .

-        .

                     . ,  . 71   ,      : , ,  ,  ,  ,  ,    .                    (. 72  ).                ,         .

               . 132   ,  :

1)    ,     ,     ;

2)                  .

            .

          ,     ,         .

    :

1)   ,  ;

2) ,    ,     ;

3)       ;

4)      ;

5)      ;

6)  ,    .

          ,       1990- .   ,           .   ,            .

     :

 ;

 ;

 ;

- ;

 ;

    


.

   ,         ,    ,       ,     ,   


.  ,               


.    ()  ( )    .

             .

      ,     -.

      :

 , , ;

;

 


.

  ,  , , ,   ,  :   ,     ;   : , , ,  ,   ;     :  ;  ;  .

        :      ,        


.

       


(.1).










.1.    




A..                    ()      .       ,         .  ,        ,   .. ,       ,        :

1)    ,    ;

2)    ,   ;

3)    ,   .

           ( ,  )    .         


.

            ,    ,         .

, ..         (  ):

 ;

 , ,    ;

;

.

      ,  ,  ;    ,      ,        ,     .   ..        ,     ,     


.

.. ,  ,                ,      ():

       (, , , )   ;

  ;

 , , , ,   ;

   ;

 (,   )


.

..        ,               :

1. ,    ,        ().

2.   .

3.   .

4.    .

5.   .

6. (  )


.

 ,   , ,          ,          - .             .

             


.




2.       


       ,  ,  


.

-,       .       ,      ,      .            .

             1890. ( ).       .        ,      .  ,        40%     .       ,     .        ,        .

        .       . ,      ,               .

-,     ,    .         ,      ,        :     ,  ,  ,  , ,        ( ,    .).

-,  ,      :     ,      ,     ,         .

       ,    .      ,   ,     ,    (  ).        ,   .

          :

1.     ;       ,     ,    ,     .

2.   .

3. ,              .

4.       .

5.       .

       .             .

         .        .          .        ,       ,        ..




..  ,                  


.

  ,      ,       ,    .        ,        ,     .

  .. ,       :

1)     ,        ,              ;

2)        ,        


.

       :

1)       ,           ;       ;      ;        .            ,    .      - ,   ,    ,     .      .

        .                  .  ,      ,      ,   .       ,     ,      .

       , ,  ,            .           ()  ,        ,       ,       ;

2)            (  ,  , ).       ,     .      ,     ,            


.

..   ..       .

  ,      .     ,          .

   ,    .   ,         .

        .         .

         . ,             .

    ,  , , ,   .          ,             .

  . ,        ,    ,    ,         


.

       .             .

      (),       .

         :     ,     .

      .                 ( ,   ..).

        ,   ..

          ,    ,   


.

         , ..       ,     . ,        .                            


.

                     .             ,     ,   ,       ,       ,     ,       .          .

             .         XX.           .

  ,      75% ,   ,  ,    ,   


.

              .

1.      (, ,  ).

2.         ,       (, , , , , , , , , , ).

 ,          ,   , , ,    ,                  .       ;                  . ,                           2001.      1990- .,             .

                        . ., ... ..     :

        ;

      (     )


.

         ,  :

     ,          ,    ,  ,   ,   ( ,    ,    );

       ,       , ,  (  ,  ,      ..).

 ,             :        ,     ,     


.

                ,       , ..   , -,         


.                   ,     ,       .       ,  ,         ,    ,                       .

           ,    ,     .   .. ,                  .     ,        - . ,         ().

 ,     ,   ,   ,    ,   - .  , ,      ,           ,         


.

        , -, ,                


.  ,          .

   ,           .       .

      ,    .      ,    .              .                 .

 ,              .

                      .    - .  ,           .

              (soft law), ..   ,       (    ),     (    )


.

  ,               , ..           ().         .

                 -    ,         ,                .     ,      ,    


.                ,    


.

        ,   ,            ,    ,      .       ,   ,     ,    ,         , .          ,        .                 ,   ,         .

      , ,   ,    ,  , ,       . ,        ,             .            , ..           ,     .                      


.

     , ,   ,   ,      .

  ..   .. ,     .

  ()      .

                .        ,       .         ,               ,        - .

         ,        


.   .

       ,  ,    ( ,     ,          ,  .      ,              .                  .

   ,   .     .       ,             (       ).       ,      ,      .        ,     .

      .     ,    ,         , ..      .  ,   (,   ) ,                  .      ,     ,          .     ,                  .

       .        ,     ,       .  ,         :   ,   .  ,  ,      ,      .  ,                ,       ,    


.

     ,        ( ,   )            


.

           .        ,   ,   . .      ,            .  ,            ,              ,   .         .. ,         .  ,        .    ,         ,       


.

                  :  ,     ,       ,      ,      .    , ,    ,         .   ,                 ,            - .  ,   ,             - ,     


.

        ,             .            ,   󻠖            .  ,         ,      .       .

         ,      (),               .        ,  .     (   ,           .      ,  , ,      ,    ,      .           ,      


.

             ,       .          .

     (,        ).              ,     .       ()     .    2010.       ,   2011.           .          ,         ,    .

    ,       .                .     .   ,         ,       ,               ,          .        


:

 ;

             ;

  ;

          .

   ,        ,     ,     .   ,    ,   ,      ,               .

       .     :

       ,   ,   ;

 ,     ;

        ;

  .

          Credit Suisse Group  UBS            .

   .   .                              4%  ,       2%


.          


.

      (Dodd  Frank Act),     2010.,    ,         (Financial Stability Oversight Committee),     .                           ,       .               50 .   .

              .

    .   . 


,      . (           ,       .       50 .         .          .        .

       (, -  -).                      ,            .     ,        ,      .            -- .

  .   . ,              ,        ,        .       ,         50 . ,      .                     ,     ,       (,  ).

  -                           .      ,    ,  ,       .      , ,    ()       .                   .

             ,  ,          . -              , ..            ,    


.




3.      


,                ,   ,     ,        -  .

    ,             (        19992001.,       20002004.,           2005.,         20042006.,                 20062008.), :

                     ;

          -  ( ,   ,  );

  , ,       - ;

       ;

      ;

   ,        ,           ,     ,       ;

   ,   ,              () ;

      ,                   ;

        ,  ,     () ;

     ,      ,             


.

 20102012.                     2012. (      ),       30  2010. 1101-.

        .

            20122014.     25  2012. 268-                     ,        ,            .             ,              .

 2010.   ,   ,        ,                  2  2010. 588    ,        ,      11  2010. 1950-       ,     22  2010. 670            .

      2011.    2012  2013.,            .

 2012.                                        ,              () .

 ,            (           2012.)       , ,     ,                                  .

              ,         (   ).

 20102012.            .

   8  2010. 83-                 ()  (    83-)         ()    ,   .

     83-         .

     7  2010. 1505-                      .

                       ,        83-,            ,    .

 ,   15   ,         (   )   .

 1  2012.         -   (   )      ()  (www.bus.gov.ru).

   ,         1  2011.  1  2012.,                 () .                    .

   7  2011. 6-       -                                , ,         (,  ,  )   ,     ,    .

 2012.                                         ,  :

      ()  ;

     (          (   )   )    (, , , );

     ,   ()  ,           ( () ,    );

   (  )   ;

         ;

             ,         .

 2012.       ,        2002.

                        ,             ,  I-.

                (     20  2011. 1275-).

 20112012.            (    )     -      ,         ,                    ()    .      .

      (,        ( -         .

   ,               ,             .

          ,    ,   :

     , ,       ,          (, , , )        ;

   -    ,  -      ;

              ()        () ;

                           ;

    ,      ,     ,       ,      , ,      ;

      , ,  ;

   ()    ,       , ,  ,                    ,      ,             ,           ;

               ;

              ;

               ,     ,             ;

          ;

               ;

        ()       ;

             ;

  ,            ,      ,                      ;

    ,   ,      ,     ;

    ,       ,        ;

  ,        ,             ;

            ;

      ,        ,        ;

         ,          ,      ,    ;

         ,       ,                 ;

  ,      ,        ,        ;

      -     ;

       (   ),     ,       ;

              ;

              ,    ,       ;

       ,  ;

      ,     ;

          .

                ,         -       .

                 ,         ,              .     2018.     -                 .

                20132015. 2012.           (  )     2018. (   ).

  ,     ( ,     ),                       .

           .   , ..  (      )        ,       ,      ,     .

                ,   (    )       ,                          ,      ,     .

              -       2030.        2030. (     ).      ,       ,      .

  :

     ;

             ;

                        ;

     ,    ,        ;

          ,           ;

                      ;

        ,                       ()     ;

     ,          () ;

               .

       , ,    ()     ,       ,      .

          ,     .

                ,      ,                       ,        ,    ()      ,    ,    , -    ,      .

,                  ,   ,      ,      ,            (  ),      (,        2006. . -,              ).

         .

           ()  .

 :    (-) ,        ,        ,      , -  (,   ),     .

            :

  -       2020.,       17  2008. 1662-;

         20122014.;

         20132015.;

     ,                  ;

            ,       20  2011. 1275-;

            2012.,       30  2010. 1101-;

        20132015 ;

       ,     14  2007.

              .

1.       :

      ,     ;

           ,    ;

            ;

       ,         ;

          ;

                          ;

        ,          ()    (  );

          ,          ,   ,   ;

      (     ),             ,         ,    .

                       ,        -  -                    ,    .

                     ,        ,      ( ),          ,      ,           (    ),         .

                   ,    ,                     ,      ,   ,    .

          -                 ,      .       -    ,          ,        .

                          .

  2013.   :

                  ,   1%     ;

    ,         ( 6   ),    5       10  ( ,           ,           );

                  (    );

            ,       ( , ,      ,      ..);

               ;

  ,        ,       ,   ,    ;

          ,   ()      ;

   50%  ,    ,    ,      ,           .

         2015.,       2020.  7,5% ,     (   50%  ,    )  2020.  11,0% .

    ,            .          (  ,    )          .          .

 ,        ,     ,      .

2.      -     ()          () ,     ,   :

        -  (                ,      );

    ;

  ,       ,        ,       - ,        ;

            ;

                ,   ,    ,     (,   )   (, , , , ,   )        ;

        ,                ,               ;

              (     );

        () ;

                  ;

   ,         ,  () ,    ,  ()   ..

          -,         2014.               ( ).

      ,        ,         ,        .

              ,              -     .                     ,    .

 -   ,             ,               ,    -       .

            ,     ,       .

 ,             ,       .

3.          ,      :

         ,     ()  ;

       ,               ;

               ..

4.   ()   :

   ()         ;

    ()     ;

     ()  ;

  ()                ;

      ,  () ,          ,   () ;

              ..

5.       .

                   .      ,      - ,        ,        .

               .

            ,   ,  - ,        .

                        .             .

6.        ,     (),   .

           ()        () ,     ,   . 3. 5    ,             .

                ,         ,               .

7.    .

       ,   ,       ,    ,         .                     .      ,                   .

           2013      2014  2015 ,                .

                     ,             .             ,                         .           .            ,    .

   20132015.           ,          ,        .        ,     .

            .            ,      ,        .

8.           ,                     .

                      ,   ,   .

9.                  - ,         .

    ,       ()         ,                           - .

10.   -  :

     ,   ;

     ;

             .

11.     .

 2012.                   (Open Budget Index).                   ,      ( 2006.)   48   60  ( 2010.)   74   2012.

            ,        ,   ,         ,    ,    .

     -     ( )             ( ).

                       :

               ,  ,   (www.zakupki.gov.ru) ( - ,   );

            ()  (www.bus.gov.ru);

               ,      ,          () .

                             ,        .

            .         .

 ,         .

               .

                            ()


.

      .

1.     , %.

                                      .        7,5%   2020.

2.   , %  .

                 .               .     2020.    1520% .

3.     ,      , %.

                      90%  2016.

 2014.         50%,  2015.   70,  2016.   90%.  10%            .

4.  -,   ,          (   Doing Business (    )), .

 2014.   -,   ,         ,  180,  2020.     150.

5.            (Standard & Poor's, Fitch Ratings, Moody's),   .

 2013.       Standard & Poor's  Fitch   , Moody's    Baal.

 2016.         (()    2020.      (2).

6.   (Open Budget Index),    , .

  ,   2006.    (International Budget Partnership),       (  ),        ,         .

    (),              ,     ,                 .         100- .

         (Open Budget Initiative)  ,            ,   .

 2012.          74 .

       2020.     ,             85 .

7.         , %.

           ,            (  ,  ,   ,   ).                      .      ,      ,         13  2009. 34       ,      


.

    :

1.       ,     ,   .

2.        -     () ,        () ,     .

3.      ,                    ,     ,   ,     ,     ,                       .

4.        - ,       .

5.           .

       .

                .

3.     .

             :

       ;

     ,       ,   ,  ,       ,        ..;

              ,     ()       ,    


.

-         ,     ,      ,   :

      ,      ,         ;

            ;

   ,          ,             ;

         ,         ;

         ;

      ,        ,         .

     :

         ,   ,     - ;

        ;

      ,  ()    () ;

      ()  ;

  , , , ,       ;

         ,               ..

        :

     - ;

            ;

                ,    ;

      ,    ,          ;

        ;

       ;

    - ;

       ;

       .

           ,        ,             :

           ,        , ,     ;

   ,     ,   ,  ,     ,   -    ,     ,   ;

    ,      ,       ,         ;

               ;

  ,                ,     ,                           ;

              ;

    ;

       ;

        ;

               ;

      -        ,     .

           ,   ,          ,   ,         .

               - ,    ,          ,      .

           -        ,    ,   ()  ,             ,          


.

     :

   (   );

     ;

       ;

       ;

  ,        - ,        -   ,         ;

    ;

          -          - ,             ( ,     )     -       ;

     ,         ,           ;

         - ,     ,          ;

      -    , , ,        ,      ()   ;

    ,              .

 ,            ,    ,  -        ,              ,       ..

                 ,     ,           .

4.    .      :

                 ,        ,              ;

                 ,     (, ),              ;

                          ,  ()  ()      ,    ()  (),              ;

               ()       ,              ;

      ,    ,           ,          ,          ,           ,    ,    ;

     ,        ,               ,      ;

                    ( );

         ,      ( )              ;

                 ;

                    ,     ,        ,      , ,  ,   ()    ,    ,      .

             . 4 3.

5.         .

               ( )    4         (. 5 4).

6.     ,    .

  ,     ,             .           ,   ,     .

7.    ,     , ,        .

 ,            . -      -    ,       .

8.         .

                ,      ,       11  2010. 1950-.       :          ,        ,      ,     ,        ,            ,  , ,       ,        ,      -        ,    .

                 ,            ,    ,              ,     . 165      .

        ,       .

           :

 1    1   ;

 2    2 -     ;

 3, 4, 5    3        - ;

 6    4        ;

 7    5         ;

 8    6   -   ;

 9    7            ;

 10    8                      ;

 11    9         ,    .

9.   ,     .

   ,          ,       ,      .

          .

   ,             ,                          ,      ,     .

   ,          ,       .   ,  ,        ,        ,          ,        .          .

 ,       20132015.,      20132015.,     3  2012. 216-     2013     2014  2015 .  20162020.                      20132020.,        (  27  2012. 01-02-01/02-3626).  ,       ,      .

            8 004 376 347,21. .

10.            .

           ,        ,        .  ,         (    )  ,      .

              ,      ,                 ( ),       ,               .

                  -   ,   ,            ,    .

           ,       ,               (     ,  , - ,   ,    ..).

             (  )     2018.,                 - .

  ,     ,       ,       ,     ,       ,            .

11.    .

         :

1) (  )        (   100%);

2) (  )               (   100%);

3)         (  100%)


.




4.         XXI 


           .            1999.       23  1999. 117-       .          ,            (. 3   ).              ,    ,    :              ,         ,     ()         ,      .

  ,  ,       ,           (   . 39   ).  , . 2. 824         ,    ,           .

   , , -,          .              (,     ),        .       ,      ,        ,     . -,       .              


.

             .        .           ,  ,      


,   ,            ().

         ,    .       ,   (, , )   ,      .   ,        ,       .

       ,      ,      ,   ;   ,   ;     ;  ;   .

 ,       ,   ,     . ,      ,    . , ,     .   ,             .

            .          ,  , , , , ,   .         ,     .   ,   ,   ,     ,   .   ,     ,        ,  .        .

             -     .         ,             ,  ,  ,   , / ,  .

  ,         ,      ,            ,     , ,       ,     ,     .

             . , ,    1997.           ,   .   ,      .  , ,   2002.            ,          . -           .             ,   .                 .

             ,     ,   ,   ,    ,      .  ,        ,             ,     .

           :  ,    ,   .

           :

   (              );

          ;

 ,             .

        ,                   ,      4  2011. 270                     -          ,           ,            ( )


.

                  ,            .          .

     29  2011. 717           ,     -             .

     4  2011. 270                 ()         ().  1  2013.           ,    ,            (   23  2013. 251-,     25  2013. 645).

    251-        :   ,      .    ,   1  2013.    (    25  2013. 645       ,          ).

         1  2013. (. 1. 50  251-).

 1  2013.       - ,       ,     ,     ,   ,     ,           .

           ,       ,  ,     ,       ,        .

          ,        (     ),          ,     ,   ,     ,                  .

                                  (         ,          ),            8  2011.,                                    (IOSCO)),      ,  .               ,  ,                                     ,     ,            ,   .     ,         ,     ,     .

     2013.        ,    ,              ,         22  2010. 670.

       , , ,      ,       ,     :

  -       2020.,       17  2008. 1662-;

         2012.,       17  2008. 1663-;

       ;

       2020.,       29  2008. 2043-;

         2015.,       5  2011. 1472-13      5  2011. 01-001/1280;

         ,       18  2008. -13-6891;

          ,       11  2009. 911-;

(192011. -3125,  6  2011. -3668,  21  2012. -707)  .

 ,     ,                ,       11  2010. 1950-,             


.

              :

       ;

             ;

    ,      ;

        ;

    ,   ,           ;

           ,        ;

        ;

       ;

  ,                ,   .

 ,                :

        ,     ,         ;

  ,                ,   ;

     ,   ,                        ;

         ;

            (, OECD);

    ,        ,                   .

                ,      .

          ,        ,           


.

                     ,       11  2009. 911-,            2020.,       29  2008. 2043-,          ,       18  2008. -13-6891.

       14  2011. -77                    ,    - ,         .

     , ,          ( )       26  2011. 326            ,                     ,             ,            .

  ,  1  2013.       - ,       ,     ,     ,   ,     ,           .

         ,          .     . 76.1       ,   ,           ,    ,     ..

 ,         (. 3      ):

   ;

    .

        .  ,             23  2013. 234-              蔻,       22013. 146-         .

          ,                  ,      .

              ,       :                  ,          , -   .

                     .

                  ,       .              23  1997. 437-        .             4  2006. 290-        ,         .

         50%.                    .   ,       ,         ,   ()     .                 .

                    ()   ,               .

  ,       ,      ,     .    ..   .. ,          ()   ,      ()          ,          


.

              ,       ,   75%   .               .

         ,   .      ,           ,  , , , ,.   ,   ( ), ,               .        ,         ,           . ,    ,       :    .     ,      ,  ,                      ().  ,             ,           .        ,           ,        .      ,                


.

                   6  2011. -3668       25  2012. -13-315,            26  2012.           ,  ,      :

    ,           ,                ,     ;

                  ,           ,                      ;

     ,    ,  ,     ,        ;

          () ,        ,  ,    ,      ,     /  ;

          ,  ()   ;

                ,                   ;

  ()         ,    ,       ,          ;

             


.

           ,       .         ,     .            ,     .

,                   ,    ,  ,          .

       :   ,    ( ,    ),      .,          .

 ,        ,             .

           .  ,        .  ,      , -,        , -,        ,            . ,         ,      /  


.

     :

  ;

   (, );

 ;

 ;

 ;

, , .

          :

            ;

   ,        , , , ,  ,  ,  ,     ,    ,           ..;

       ,      ,       ,    ;

          ,        -       - ,   ,       ,  , ,  ,  ()    ,  ,  ,  ,      ,      ,         ,         ,    ,         .  ,          ,        ,   ,      ()      ,   ,       


.

       ,     ,           (            )     .    ,     -,   ,         ,          .  ,    ,            ,              .          ,         


.

 2008.                20082012     .               12          .         ,       .         2008.               2020.     ( ,     )        .               . 29  2008.    .

        ,   2006.        .   ,                  ,    :

         ;

     ;

    ;

       .

     2006. ,   20062008.   5    25 .    :

      ,        ,     ;

        ,          ,      ,            .

     2020.       ,               .

       .                    ;    ,       ,      ,       ,          ,        .

   ,          :             ,              : -,   ..

    ,          ,           .            ,      5           (       ),   ,        -  .            .

 ,   ,     ,    :

1. ,            .        ( )  ,     .   ()          ,   .                      ,    ,             ( ),          .

2.           .            ,                      ,        .              ,        ,     .

3.      .       ,     ,              ,       ,       ,           , , -   ,    - .

4.          .              ,      ,                 .

5.      .        ,    ,               .

6. -      -.                   ,   , ,    ,        ,          ,     .

7.      ,       ,      .

8.              .            .           ,  ,    .                ,            ,          .

10.              ,        ,        .

11.          .        ,        ()       .        ,            ,     ,     ,  ,  ,            ,   .                        ,       .

12.       .        ,    ( )  ,                                .

13.    .            ,                   ,                      ,       ,   ()       ,    .

14.           .              ,         ,          ,           ,               .

           :

   ,    ,          ;

      ,    ;

    ,      .

   ,        (     )    ,    2007.         ,      2008.      ,    :

       ;

       ,      ;

               ;

              -, ,    ;

           ( ),       ,      ;

          ;

  ,        ,  ..

 ,           .

    .   2009.         .       2009. 17 .

        ,   ,           ,      ..  6  2008.              .

   ,  ,       .               ,       ,    , ,    ,            ,   .

     2020.,   ,              ,       .   :

        ;

             ;

     ;

     ,     .







.:  ..   . 4- . , 1904. . 2.




. :  ..    : . , 2010. . 8.




 ..,  ..  : . . 2- . ., 2000. . 3.




.:  : . 2- . /. . .. . ., 2006. . 10.




.  .




.:  .. . . . 10.




.:  ..,  .. . . . 9.




 .. . . . 12.




.:  :  /  . .. , .. . .: , 2004. . 4.




.:  :  / . . .. . 2- . . 11.




.:  :  /  . . . , . . . . 4.




.:  .. . . . 1516.




.:  /  . .. . ., 1994.  20.




.:  ..,  ..,  ..   : . ., 1995. . 6.




.:  ..,  .. . . . 6.




.:  /  . .. . . 2021.




 URL: http://www.bestreferat.ru/images/paper/96/08/4550896.png




.:  ..,  ..   : . . ., 1997. . 1518.




 ..,  ..,  .. . . . 6; . :  ..  : , : . . ., 1998. . 11.




 :  / . . .. . ., 1999. . 21.




.:  :  /  . .. . ., 1996. . 15.




.:  ..,  ..  : . . 2- . ., 1998. . 5.




,..().URL:http://www.aup.ru/books/m63/7.htm




 .




.:  ..    . ., 2009. . 234.




.  .




.  .




.:  ..,  . .    //     . 2007. . II. 23. . 2021.




 URL: http://www.ido.rudn.ru/ffec/econ/ec9.html




 ..,  .. . . . 2021.




.:          /  . ..  //  . 2009.




.  .




.  .




 ,           .   ,        ,             .




.:  ..     : . ., 2010.




.:  ..          //    . ., 2001. . 176190.




.:  ..           -  //    . ., 2001. . 157175.




.:    /  . .. . ., 1999. . 375386;   / . . .. , ..   . ., 1998. . 257.




.:  ..   . ., 2001;   / . . .. , .. . ., 2000. . 546547.




.:  ..        //  . 2002. 8. . 7576.




.:  .. ,    ( ) //  . 2004. 9.




.:  ..,  .. . . . 2021.




.  .




. 2009. 10 .




 ..        -  //  . 2010. 6. . 713.




 ..,  ..     :   //    . 2012. 3.




Addressingtoobigtofail.TheSwissSIFIPolicy.June23,2011.SwissFinancialMarket Supervisory Authority FIN MA.




Johnson S., Kwak J. 13 Bankers: The Wall Street Takeover and the Next Financial Meltdown. Pantheon, 2010 (,  2008.           (      )).




 ..,  ..     :   //    . 2012. 3.




Elliott D.J., Litan R.E. Identifying and Regulating Systemically Important Financial Institutions: The Risks of under and over Identification and Regulation. January 16. 2011.




 ..,  ..     :   //    . 2012. 3.




      ,      4  2013. 293- //  . 2013. 10. 11 . . 1061.




 .




 .




 .




 .




 .




.:  ..     (  ). ., 2005. . 17.




             .




      ,    . URL: http://www.minfin.ru/




 .




 .




.:  ..,  ..         //  :    . 2013. 5.




.  .




      ,    . URL: http://www.minfin.ru/




 .      //  . 2009. 41, 42.




.:  .     //   . 2008. 6.




.  .




 2

   :   





1.   


         .        .         .         ,     ,    .         ,        .  : .. , .. , .. , . , .. , .. , .. , .. , .. ,.. ,. ,.. ,.. , . , . , . , .. , .. , .. , . , .. , . , .. , .. , .. , . , .. , ..   .            .         .

        1190.     ,      .                    XVII.  XVIIXVIII.      ,          .         : ,  ,      ( ,   ),   , ,  ,    ,    


.

      . -,     


.         ( ). ,    .. ,   ,  ,          


. -,     ( ) .            (         )    - 


. -,     


.      ,   -    .

     ,        ,     


, 


, 


,    


 .

             ,       


.

         ,       .  1           ,        .        .  ,  ,          ,            .   ,  .. ,                ,      ,       .  ,   ,         


.

                      .    ,       ,      ,  .  ,         ,       ,    -        


.

,  ,    ,         ,     .

          ,     , , ,    , ,   ,         ,    


.

..          .   ,     ,            


.    ,      ,     ,    ,    ,      .            , ,       ,        ,     .   .   . ,        ,  ,   ,     (    ),   ,      .                    ,       (   )       


.

  ,        -  , :

          ,         - ;

           ;

         ;

       ,     ,      ,    ,      ;

      ,       ;

      ;

             ;

             ;

          .

 (      )   ,   ,   ,       ,               -       ,                   


.

           ,     ,      .               ,     ,  ,     ,                  


.

           :

       ;

     (   );

       ;

       ;

        ;

               ;

            ;

     ;

   (     );

     - ,      -  ;

            .

   -    ,  ,          .        -             .     -       :   ,   , ,   ,     ,        .

         (, , - ),   :          ; ,           ;        ,     .       - ,   ,   ,          .

           .    ,          - :

1.          .                 .            ,    -     .

2.       ,   .   ,         : ,     ,   ,  .                        ,    .        , ,   ,        .

3.    ( )            .     -      ,    ,      


.

            - .

             2009.          .       7% 


.

   , ..         20102012. , ,         :

-,          .               .  ,          ,           ;

-,       .                ;

-,            ,  ,      , ,     ,      ,  ,  ,    ;

-,         .           -      ,   ,        .

       ,        


.

                 , ,   ,       ,        .                   . ,            .         Societe Generale, Deutsche Bank AG, ABN AMRO Bank N.V., Banco Santander Central Hispano S.A., Credit Suisse Group, UBS AG HSBS, Barclays Bank, The Chase Manhattan Private Bank, Citibank N.A., J.P.Morgan   30  2000.           ( ).                     ;      ,             .

             , ..         12  2009. :          .           , , .   ,    .             .         .           ,             .          .        


.




2.     


                 .            ,          ,       .  ,           .

        ( ):

  -  ;

  -    - ;

       ,   (, ,    .),  (-, ,   .)      - ;

     ,      ;

              ;

          ;

        (       ,   )


.

  ,                     ,         .       ,       ,  ,      ,      ,    ,   ,         ,       .

 ,    ,        .         .

      ,      ..  :  ,   2008.,   .

           .      .    ,     ,       ,  ,      .  ,            .      ,  ,       ,  .

       : ,             ,           .     :        


.

   1990- .  ,         ,       .      .       .        ,    .         ..  ,  ,   ,  .

 ,      ,  ,       .    ,     ,    ,    . ,     .       ,           


.

        .    ,  ,  ,    ,  , , . ,  ,      ,      .                       .

    ,      .     .   -   .       .

        , ,   :              .

      ?

     ,        .      , ,    .    .         . ,          ,      . ,      ,   ,  .       .              .

     ,          .     黠            .             ,     ,    ( , , ,            ).                       .     ,     .           ,   , .    ,   ,    ,     ,     , ,  ,        .

   ,      ,  ,  .         .     ,      .    , ,    .        ,  ,            .            


.

                 ().

  .. ,          :

     (  , ,      );

        ;

    (  );

   ,   ,       ( )  - ;

  ,    , ,          ;

 ,       ;

     ,  ,   ( )  (    ), ,   () ;    ,  (,      : , , )  ,       , ,    ;

    -    ,      ;

       ,     (  . )


.

  ,             ().           -  ,  - ,  -   .

            .

    (   )                 , ,     ().

 , ,           , ,   ,   .   ,        .

         ,          :

1)      ()   ;

2)        .                 (   ),        (       ..).

                        (     ),    ..

                (   - ,      ,      ..)         .

 ,             ,            .                ,          . ,                   . ,      ,               .

,     :

1)      ,    :

                       ;

           ;

                 ;

             ;

          ;

2)        ,      (        ,        .);

3)      (           )


.

                  ,         , , ,  (   ),    ,      ,    (      ..)


.




3.          


     ,      -    ,        .

                       .                   ,          .             : -, ,,-  ..              ,  ,   -   ..

          ,      ,         .             .

        1935.         ,        .    . .          . 


.

          . , . , . , . , .   .


          (.. , .. , .. , .. , .. , .. ).

         ,  -              .

        (. )


.  ,           ,          ,  . .

                   .          ,          .              ,   ,     .

        ,           ,     , , -   ,       -   .       -          .       .

           ,   -     .

       .         .

         :      ,          2020.

         :

 ;

  ;

   


.

         , ,    .

        ,         


.       ,       :     ,         


.

       .       :

1)             ();

2)                (..   );

3)   ,    , ,  (    )   (, ..         ,    );

4)   ,          ;

5)         ;

6)    ,    , , ,   ..




       2020.,       12  2009. 537,                   ,   .

     ,         :

     ,    ;

    ,      ;

      ,               .

        ,               .

      .         ,     .     ,     . ,        .      ,         ,  ,       .  ,   ,      - .

  1990- .          , - .   , , .     ,            .             ,             ,      ,   .

   1990- .         ,        .    ,    .     ,    ,     .                    ,     .

          :  ,                    .   , ,       ,    ,     ,  ,  .

  1990- .    ,   .         .   ,         ,   .

    ,    2000- .     ,     .    ,               .

     ,   .        ,     .    .      .       .            .       ,   .     .      .

      ,                 .      ,        (      ,     ).

           , ,           . ,       ,       ,   .

    ,        . ,     ,     . ,    , ,     .   ,         .

               .         ,             .  ,        ,   ,  ,    .       ?           ,    .  ,     , , ,      ,       .




  .


   .

   ,     (https://www.litres.ru/elena-kondrat/pravonarusheniya-v-finansovoy-sfere-rossii-ugrozy-finansovoy-bezopasnosti-i-puti-protivodeystviya/)  .

      Visa, MasterCard, Maestro,    ,   ,     ,  PayPal, WebMoney, ., QIWI ,       .


