   .    
 


 ,     7BC Venture Capital,              50      CVC,       ,   CVC.  ,             .  ,     CVC      ,          .





 

   .    

         



     



 . 

 . 

  . 

  . 

 . , . 

  . 



Copyright Andrew . Romans.

   , , .   λ, 2022


* * *







  .           () .  ,  ,   ,  ,   ,          .  ,   ,     ,  ,          ,      ,   ,       .

,      ,  ,   ,        () ,        ,    .


   , ,     ,      ,   ,    .     










             ,  ,     .    ,     ,    . ,         ,                     .

    ?     ,    (corporate venture capital,  CVC)     .  2015.  ,          14.    37%        $7,5.[1 -     IV  2015. Corporate Venture Investing,      (National Venture Capital Association Q42015 Corporate Venture Investing).]        ꠖ       .   ,            .

       ,     .   ,    ⠖    ,    .      .         ( ).           ,       CVC,  .

      ,       .    ,   , ,        ,      ,         .

       ,        ,  ,             ,   ,         .      :  ,  ,   , CVC   ,        CVC ,    .   CVC       .   CVC      ,  ,       .

         .             ,    ,      .       :     CVC,        ,   CVC.       ,    CVC     ,   ,         .

      :       Intel Capital,    Intel     CVC; ,         CVC;     ,    CVC.             ,              .

 ,           ,   堖  ,    ,      .  .



 , 

    Intel Capital Europe,       ,     $400  . ,        Intel  -   ,      , ,     .   Intel,      $50,          .       ,      ,      ,      ,     , ,   [2 -      . . .].         Public Engines                 ,   ,   . Public Engines      .  2015.    Motorola.            Avinti,          M86 Security.             Trustwave.          15 .     .             ,   ,       .william.kilmer@gmail.com (mailto:%20william.kilmer@gmail.com) @wkilmer.




  



		    ,  ,
		    ,
		, , 
		  ,   .

The Rolling Stones

       (corporate venture capital,  CVC)?   (  90- .  )      -     .   ,         ,  IBM  .   20        .  - (  )  ,     ,          , -, ,   .     ,      ,      .       ,           IPO (initial public offering,   ),    .     ,                 -  -  (堖 ),   .      ;         .  ,   ,      ,     ,        ,     ,    .  IBM              .   렖     ,       .   ,  ,  .

   ,    ,        ,   .            ,           .      ,     .    ,             . ,          CVC    :   ,   ,       CVC.      ,    ,     ,     CVC, ,   .      ,        ,  ,   ,      .     ,       .        CVC,   ,        .   .      .           . ,            ,         .

        (CVC)    (VC)?          (CVC) ,   ,   .  CVC,  ,    ,    VC,        ,    VC.  CVC     ,   Intel, Qualcomm, IBM, Verizon  Novartis,     .   CVC       VC   ,                 .  VC              ;    VC         IPO, M&A (mergers and acquisitions,     )         .          .    VC     ,            .        ,           ,  -  .   ,    VC      ,   .     VC        ,    ,    ,   .   CVC  .    ,   ⠖                 .

   ,    CVC      .     20-        ,   CVC      M&A   .         .      ,       , ,         ,       .   CVC        ,    --    VC.         ,     .    CVC       (General Partner Limited Partner, GP-LP)     ,  2%,      ,  20%,    .

   CVC  ,     CV?     ,   ,      ,        CV. ,      .        ,       100.         .      ,    10%  .      ,           .            ,        24       100 . ,           .   VC    ,   .    蠖     CVC,       VC.        ,   ,         .

  ,            .            .              ,     ,     :        . ,   The Economist,           70- .  . -          :  ,  , ,    .         ( ,       ,   )   41%  ,      (  41%).

  CVC?     CB Insights,  2015.  CVC   19,3%     ,  $28,4  1301 .       (National Venture Capital Association,  NVCA),  2015. CVC       $7,6  $58,8,       VC.  NVCA,   20102015.       VC,  CVC,   ,   13%  21%.       ,       .     , ,   , CVC         .      CVC    ,   .    ,   CVC,    . ,          . CVC   ,                 VC.   ,  CVC            , , ,      .

  CVC?     .     .  , ,   ,  ,   , , ,    ,  ,  ,    ,  ,      ,        .                 ,       . ,   ,    ,     VC,   ,       ,  , 10  15 .   - :     .        :             ,    50. CVC           ,        ,       .  ,       ,     ,   12 ,     ,        10. CVC      ,     ,  ,     .     ,    .     ,     CVC         .    ,  CVC         - .  ,      ,          ,      .   CVC         ,     10, 20  30.  ,          ,     ,         ,         .  -,            .  ,      .

   CVC?      Fortune 50  33%    Fortune500    .  ,  90,   100%  ,     Fortune500,     CVC,     ,           .      ,   ,  ,  $1,    CVC.   ,   ,      .    CVC      Intel  Microsoft,   ,      . ,         ,    Uber.  Blockbuster Video[3 -        . . .], ,     CVC        Netflix.      CVC    ,   Campbell Soup[4 -   . . .]  Sesame Street ( ).   ,   Jet Blue     CVC,   ,     .   ,             (  ),     ,      ,     :   ,   ,    ,   ,    ,            .             .  ,      CVC.

         ,   .  ,                ,       ,    CVC    (M&A,   ),      .  CVC   CVC                 ,    ,      .       ,           .            ,      .          ,    ,         ,          ,         ,     .     CVC              ,      ,    .          , -, ,     ,     ,          ?      ,     ,       ,   .

   ?      ,       ,    CVC,      .        .    ,     15000,   ,       ,     ,             ,      .         CVC,            ,        ,        ,    [5 -    -. . .]   .        ,      ,             ? CVC     .    , ,    , CVC   .

  CVC   ?          ,          .   ,    ,   ,        CVC,  ,     ,   ,               .  ,     CVC  2,5.         .      CVC   ,   ,       ,      ,      .     VC           .      ,   Intel Capital,         ,           . ,   CVC,       ,  ,   ,  ,    ,      CVC  .        CVC   ,     .

   ,    ,        CVC,      .     VC           ,    ,     CVC,    ,     .     CVC,             .

? ? ? ?        ,      CVC,    ,     ,      ,         .           CVC     :     CVC?      ?    ?            ,       .        ,   .            ,    ,      .    ;          .

     ,        ,     50        CVC.  ,    ,        ,    ,   ,   .     CVC, ,   ,  ,     .  , ,       ,   CVC    .      ,    1.  CVC    ,        .   ,     蠖   .

            .      .         ,   -,    ,         , , , ,       VC.               ,   .       CVC   ,     .    ,  CVC      .

     ,     CVC?       CVC   ,   ,      CVC.     ,       CVC, ,   ,    ,     .         CVC,   , ,        .        ,   .         ,  ,   ,        ,      .   堖         ,       .            -     CVC.                        ,     .       .       .      ,  .      ,    ࠖ   ,        ,   VC    .

    ,    ,    .




 ,    CVC


  CVC.       ,    ,   CVC ,          ,               . ,        CVC.  ,               CVC     CVC    .

  VC.    ,        VC,    ,   ,        .               VC    .               VC  .

    .         ,   ,         CVC.  ,    CVC,  ,     ,  ,       ,        ,     VC   .         .     IPO           M&A.       CVC          .            .   - -       .   CVC         ,     .  ,        VC  --[6 -    -, ,       . . .].     CVC      ,      .    ,         ,   ,     ,      .        CVC,              .    ,    CVC.    ,              .         .      ,   .    - ,   ,    ,    .  ,   .

   . ,   M&A, ,     ,    VC    ,    ,  -  ,      ,      50    .       ,       CVC   ,    CVC.

      , CVC, VC, -,      .    !




     ⠖  


  ,        :    (2020)     (https://www.alpinabook.ru/catalog/book-8338/ (https://www.alpinabook.ru/catalog/book-8338/)).                .       ,         ,         ,  ,       .      . ,       (2013)           .

              ,    ,    ,  .       .       ,                    ,      ,      .

 ,  ,     ,       .                  .  ,          .             ,      ,   .          ,        ( , -),         (       ).

        ,                     ,    .   ,         ,      ,    .     ,    , ,  ,    ,   ,       ,         .

      -  ,    ,   .           , ,   - .     ,             ,     .  ,        ,  ,  , ..            .     ,    :

1.            ;

2.               ,   ,    ,        ;

3.    ,      (     ), ,    .

          .          .       ,      .    頖  : ,   ,     , ..  ,                     .

           .  ,    ,   ,     .   ,       ,       ,        (       ).        .  ,        .

 ,      ,               .       ,   -   .              ,         ,             .      ,     ,     ,              , ,   .

            ,     ,         .                     .           ,  ..            (Kodak, Blockbuster  Sears)     Amazon  Google.         (  )            .    ,      .     .      ,  $2.       ,   ,       .      ,      .    堖      .    ,      .

   (      )   -  .     ,     ࠖ      .     ,  ,                     .      . ,      ,     .    ,        .   .     .      .    .        , ,       ,      ,    .     ,          .      .     1215- .  ,        $1,     $12  15.         .      ,    .

,     ,                     .



 ,
 ,
1 2022.
andrew@7bc.vc (mailto:andrew@7bc.vc)







     .  ,   Ford  Apple, Stripe  Robinhood, -    .           ,            .  ,     ,   ,     ,    ,  , ,    .

 ࠖ   .        ,              (        15% , , ,  ,      30100,     1000     ).           ,              .

   :    ( [7 -  ,   ,        ,             . . .]),  , , ,   (Reddit  ..)     (Amazon,  brick and mortar[8 -      . . .]       ).

 ,     ,       .     :          .

     , ,     -,       .

 ,        : -      , -    ,  -    .               , ,    .     Apple  2005.  Fingerworks,             . Apple         Fingerworks   ,     .    iPhone.      ,         iPhone   ,        Fingerworks       .

 , ,   ,     ,      , ,   ,      .




1

  蠖     CVC



    .

 ,
  Amzon.om (https://www.amazon.com/)

,          CVC,   ,    .            50 ,     .          CVC,       .          ,           CVC.          ,         .     ,        .

?     ,       ,       .

?   -  ,   , -  ,      .      .      ,   .

?      ,                       . ,      ,    ,       .       .

?        -.

? .

?             ,    ,     .

?              ,                     .

?.          ,       .       ,  , ,     .         (    Uber; Blockbuster  Netflix; Yahoo!  Google).

?                ()    ,              .                  ,                 ,      .

?            .

?     .          CVC,     ,     ,   ,     .

?            CVC   ,      .

?      ,       --   .

?    .                .  CVC           ,     .

?    ,   ,     .

?    .

?          .

?  .

?               .

?  .

?      .

?           ,              .      .

? CVC            ,    ,     .

?        ,   , , -, ,   .        ,        .

?     .

?      .  CVC     ,     ,     .

?  ,   ,      .

?   ,  , .

?     .          VC.       .        .

?     .  CVC            ,   .

?      ,    .    ,     ,      .

?     VC  .

?      ,  . ,  SalesForce.com (https://www.salesforce.com/)[9 -   . . .]   ,    Force.com (https://force.com/).

?        . , Yahoo!   Alibaba  Yahoo! Japan.

?  ,      CVC.

?      .

?      .        ,           ,     ,  ?      CVC     VC.

     CVC  ,    CVC,           .   ,    ,   ,    ,           ,      .        ,    .     ,      CVC.       ,             CVC. ,    ,   ,     ,  .   CVC            .      ,       ,     .    ,       CVC     (M&A).




        CVC,       


 렖  Geneva Venture Group

             .   ,        -     VC   .      Geneva Venture Group,         Geneva Venture Partners.       Geneva Ventures          Goldman Sachs Investment Partners, Benchmark Capital, Norwest Ventures, Granite Ventures, The Endowment Fund  ICO Funds.      , ,  ,     (     ),    -     .    :

 ,          ,  .        $650,       .            ,  Samsung ($13,8), VW ($13,5), Intel ($10,6), Microsoft ($10,4), Roche ($10), Novartis ($9,9), Toyota ($9,1), Johnson & Johnson ($8,2), Google ($8), Merck ($7,5), IBM ($6,2), Cisco ($5,9), Oracle ($5,2), Apple ($4,4), HP ($3,5).    Fortune,      $9   .

      ,    ,     蠖  ,   .         ,      ().   IBM  $6,2   , ,   ,      .          ,            .   -    ,      ,  -   ,      .       .   ,     ,      .

                . ,      ,       .    ,             .

      (National Venture Capital Association),        .      ,             .

     䠖       ,           ,     .

            -  ,      ,        .        .          ,         .              -.




  .


   .

   ,     (https://www.litres.ru/pages/biblio_book/?art=67669320)  .

      Visa, MasterCard, Maestro,    ,   ,     ,  PayPal, WebMoney, ., QIWI ,       .



notes








1


    IV  2015. Corporate Venture Investing,      (National Venture Capital Association Q42015 Corporate Venture Investing).




2


     . . .




3


       . . .




4


  . . .




5


   -. . .




6


   -, ,       . . .




7


 ,   ,        ,             . . .




8


     . . .




9


  . . .


